首页 > 全球频道 > 正文

全球向“鸽” 投资向哪?

2019年06月25日 09:31
作者:李曦子
来源: 国际金融报

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈
摘要
【全球向“鸽” 投资向哪?】自5月以来,全球各国央行的利率决议声明都在采取更为温和的语调,马来西亚、菲律宾和印度等国先后降息,新西兰和澳大利亚两大发达国家也加入了宽松货币政策阵营。上周,美、欧、日三大央行的最新“鸽派”表态更是让全球经济放缓大背景下的政策宽松预期愈加强化。(国际金融报)

  自5月以来,全球各国央行的利率决议声明都在采取更为温和的语调,马来西亚、菲律宾和印度等国先后降息,新西兰和澳大利亚两大发达国家也加入了宽松货币政策阵营。

  上周,美、欧、日三大央行的最新“鸽派”表态更是让全球经济放缓大背景下的政策宽松预期愈加强化。

  6月24日,美元指数持续走低,美国市场现货黄金价格冲破1400美元/盎司,全球进入低利率时代,投资者应该何去何从?

  利率时代

  上周,美联储虽保持利率不变但放弃了保持“耐心”的说法,并预计今年将难以实现2%的通胀目标。

  CME“美联储观察”调查显示,美联储7月降息25个基点至2.00%-2.25%的概率为75%,降息50个基点的概率为25%;9月降息25个基点至2.00%-2.25%的概率为12.7%,降息50个基点和75个基点的概率分别为66.5%和20.8%。

  日本央行利率决议显示,维持短期利率目标为-0.1%不变,维持资产购买不变,维持利率前瞻指引不变,至少在2020年春季之前维持极低的利率。

  欧洲央行行长德拉基在上周二的讲话中表示,如果经济增长和通胀疲软的情况得不到改善,央行将采取“进一步的刺激政策”。欧元区通胀率自2013年以来一直低于央行的目标水平,这促使欧洲央行也加入到全球众多“鸽派”央行的行列。

  花旗集团表示,随着美联储可能将利率下调至多三次以提振美国经济,预计年底前10年期美国国债收益率将降至1.65%左右。

  除此之外,全球负收益率债券规模也在上周刷新历史纪录。

  据报道,截至6月23日当周,全球收益率为负的债券规模提高了约1.2万亿美元,总量首次突破13万亿美元大关。奥地利、瑞典和法国的政府债券加入了10年期负收益率俱乐部,日本、德国、丹麦等国的债券收益率下跌至前所未有的低点。据统计,目前全球近40%的债券收益率不到1%。在投资级市场上,负收益债券几乎占到了总额的四分之一。

  利好新兴市场

  “利率下降对新兴市场的利好影响最大。”

  FXTM富拓研究分析师Lukman Otunuga告诉《国际金融报》记者,我们可以期待未来资金重新流回新兴市场,这意味着新兴市场股市及其货币将继续慢慢上涨。“目前新兴市场货币全线上扬,包括人民币、马来西亚林吉特、南非兰特,甚至墨西哥比索。美国降息将促使资本流向发展中地区,亚洲、非洲、拉丁美洲和中东等新兴市场都将从中受益。”

  进入6月,MSCI新兴市场指数涨幅约6%,巴西、阿根廷、印度尼西亚等多个国家股指上升明显。

  此外,6月24日,富时罗素将A股纳入其全球股票指数体系正式生效,有望为市场带来100亿美元的资金流入。瑞银最新报告指出,未来随着A股在各类国际指数中权重的增加,其规模可能很快就能匹敌国内公募基金。预计随着时间推移,A股将从“散户市”变为“机构市”。瑞银此前指出,看好A股配置价值,上证指数年内或升至3500点。

  欧元或将持续上涨

  6月24日,欧元兑美元维持上周涨势,且一度刷新3个月高点至1.1398。尽管近期市场对于欧洲央行降息的预期持续升温,但是由于近期美元大幅走弱,因此此前被低估的欧元出现了明显的反弹。

  近期的一项调查显示,多数受访者认为,欧洲央行到9月底时,要么调降存款利率,要么进一步放宽前瞻性指引,承诺在更长时间内维持低利率,因近期欧洲央行越发的“鸽派”。

  荷兰银行分析师认为欧洲央行将在9月降息10个基点,同时在2020年第一季度再次降息10个基点,这将使得欧洲央行的存款利率降至-0.6%低点,同时再融资利率首次跌至负值区域。

  高盛认为美元走弱,会令投资者减少此前长期持有的欧元空仓。此外,欧元估值目前相对便宜,因此其应会受益于各国央行外汇储备多样化行动。

  有分析师指出,随着欧洲政治经济的不确定性明显的降低,同时美国经济放缓的趋势越发的明显,欧元兑美元将会获得提振

  金价创6年新高

  受美联储利率决议“鸽派”发酵的影响,外加上周五美国Markit制造业PMI数据续刷10年最低水平,美元持续走低,6月24日,美元指数跌破96,刷新逾三个月来新低。

  而自5月底以来,金价一直在上涨,6月24日美国市场现货黄金价格盘中最高上探至1411.20美元/盎司,创下近6年来的新高

  有分析指出,随着全球央行陷入了宽松周期,且黄金突破了前期关键的阻力位,黄金的涨势可能才刚刚开始。

  Lukman Otunuga表示,黄金在低利率环境中受到青睐,美元走软也支持了金价上涨。地缘政治局势紧张,贸易政策不确定性一直得不到解决,而且全球经济增长放缓引发担忧,在这样的背景下,市场风险偏好明显受到打击,黄金市场未来仍有望受追捧。

  FXTM富拓市场分析师陈忠汉对《国际金融报》记者表示,“美国主导的紧张局势难以在短期内迅速消失,近期发展状况表明,地缘政治格局仍然高度不稳定,随时可能发生变化。紧张局势缓解可能推动金价短线下跌,但由于主要央行已表达了明显的宽松倾向,所以金价下跌空间有限。”

(文章来源:国际金融报)

(责任编辑:DF381)

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。
430人参与讨论 我来说两句… 举报
您可能感兴趣
  • 要闻
  • 股票
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 生活
    点击查看更多
    没有更多推荐
    • 名称
    • 最新价
    • 涨跌额
    • 涨跌幅
    请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
    郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包含但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

    扫一扫下载APP

    扫一扫下载APP
    信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
    沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099