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“崩塌式”亏损 “清盘式”赎回 东海基金难寻出路?

2018年05月12日 02:44
来源: 华夏时报

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【“崩塌式”亏损 “清盘式”赎回 东海基金难寻出路?】虽然公募基金规模一路高歌,但东海基金却未能分享这样的高速增长市场。数据显示,2017年底,东海基金规模微减至9.25亿元,规模在121家基金公司中排名第101位。(华夏时报)

  虽然公募基金规模一路高歌,但东海基金却未能分享这样的高速增长市场。

  数据显示,东海基金在2014年末资产规模为2.02亿元,在94家基金公司中排名第91位。2015年末,东海基金规模缓慢抬升至2.65亿元,基金公司排名第102位。2016年末,凭借着2只新基金发行带来的增量资金,东海基金公募基金业务规模攀升至10.28亿元,规模排名第107位。2017年底,东海基金规模微减至9.25亿元,规模在121家基金公司中排名第101位。

  虽然规模倒数,但亏损靠前。东海基金在2017年因亏损超过4000万元,排在亏损基金公司的前列。盘点东海基金旗下4只基金的状况,可以说“当红”基金高歌猛进而东海基金只能“凉凉”。

  “崩塌式”亏损

  成立于2013年2月的东海基金仅有东海中证社会发展安全产业主题指数型基金(001899,下称“东海社会安全”)、东海祥龙定增灵活配置混合型基金(168301,下称“东海祥龙”)、东海祥瑞债券型基金A/C份额(下称“东海祥瑞”)、东海美丽中国灵活配置混合型基金(000822,下称“东海美丽中国”)4只基金产品。

  东方财富网的数据显示,东海社会安全近一周来表现不佳,在同类排名中处于851/930的位置,近一年来也表现不佳,排名619/732,基本上在同类产品中非常靠后。东海社会安全2017年实现收益-936万元,利润147.6万元。2018年一季度,实现收益-264.8万元,利润4802元。而东海美丽中国近6个月来同样表现不佳,排名2164/2498,在近3年中排名801/889。

  东海祥龙更加糟糕,无论是近一周、近一个月、今年以来或是近一年来,均表现不佳,在同类中排名靠后。其中近一年来排名2226/2281,堪称垫底。

  东海基金旗下产品取得这样的排名归咎于业绩表现,从2017年年报和2018年一季报来看,排名垫底不足为奇,但令人堪忧的是,未来情况改观或许很困难。

  东海祥龙2017年实现收益-107万元,利润-4829万元。2018年一季度,情况并未好转,实现收益-324.7万元,利润-1061万元。

  东海祥龙在2017年和2018年的公允价值变动巨大,投资亏损较为严重。2017年年报数据显示,该基金交易性金融资产在2017年年末总额超7亿元,其中股票投资2.35亿元,债券投资4.69亿元。从收入来看,债券利息收入近500万元,股票投资收益-225.6万元,但公允价值变动为-4722万元。

  公允价值的变动成为东海祥龙2017年亏损的最大原因。

  东海美丽中国在2017年取得269万元的收益和410万元的利润。不过好景不长,2018年一季度,收益-85万元,利润-124万元。

  东海美丽中国还要面对清盘危机。2017年,该基金资产净值于2017年1月3日至2017年9月20日连续177个工作日低于5000万元,并于2017年9月21日恢复至5000万元以上,于2017年10月25日低于5000万元,截至2017年年报期末已持续47个交易日。

  2018年一季度,该基金资产净值于 1月2日低于 5000 万元以下,一季报期末,已持续 59 个交易日。季报称,基金管理人将持续关注本基金资产净值情况,并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。

  “清盘”危机加剧

  对东海社会安全来说,基金被迫赎回更值得关注。

  该基金基金合同生效日(2015年11月23日)基金份额总额310604096.49份;在2017年初,基金份额总额116277108.82份。在2017年内,总申购3722647.12份,总赎回34198819.24份,到2017年末基金份额总额减少至85800936.70份。

  2018年一季度,情况愈发恶劣。在此期间总申购1136576.94份,总赎回4715617.87份,期末仅剩82221895.77份。这意味着,这只基金的规模在不断萎缩。

  东海祥瑞的赎回情况更令人侧目。2017年,东海祥瑞 A 级实现收益-24.5万元,利润-3.1万元;东海祥瑞 C 级实现收益-43.5万元,利润-15万元。2018年一季度,再次双双收益为负。

  从赎回状况来看,东海祥瑞堪称遭遇“清盘式”赎回。基金合同生效日(2016年3月24 日)基金份额总额中,东海祥瑞A级有84938991.87份,东海祥瑞C级580214738.84份。但到2017年年末基金份额总额中,东海祥瑞A级仅剩3475575.16份,东海祥瑞C级剩余11692459.61份。

  2018年一季度,赎回依旧持续。截至一季度末,东海祥瑞A级剩余份额3048982.41份,东海祥瑞C级剩余5792582.73份。

  2017年年报称,该基金资产净值于2017年1月3日低于5000万元以下,截至年报期末,已持续244个交易日。一季报显示,该基金资产净值于2018年1月2日低于5000万元以下,截至一季度报告期末,已持续59个交易日。

  在某大型基金公司任职的杨东博士告诉《华夏时报》记者,证监会对公募基金清盘有相关规定,很多净值持续低于5000万元的基金确实会面临清盘的危机,但对于仍能挽救或者对公司有重要作用的基金,基金公司可能会通过自己自购的形式保持基金最低规模,避免清盘。

  “最近以来,债券市场利率不断攀升,导致债券价格下降,影响到整体收益。债基不好做是因为近年来金融业供给侧改革力度加大,央行上调基准利率,货币政策收缩导致。”在某省金控平台任职的金融人士告诉《华夏时报》记者。

  该基金2018年一季度季报也认为,“在一季度的基金运作过程中,我们在负债端继续面临一定的压力”。

  杨东告诉本报记者,当前债基肯定没有2016年以前好做,利率不再是单边变化,信用债从2014年开始也打破了刚兑,现在的债券投资确实到了需要下真功夫,分析策略、行业和个券的时候。

  一位不愿具名的基金公司高管也认为,这两年的债券市场持续调整与振兴期间的业绩表现比较差,非常难做。

  中国政法大学资本金融研究院研究员刘彪坦言,从去年到今年债券市场也不好做,尤其今年5月份到6月份可能集中爆发危机。因为之前2016年发行的2+1的债券产品,基本上五六月份都到期了,所以说今年5月会有大量债券违约。

  “这波违约期过后的话,可能下半年会有机会。”刘彪说。

  在业绩不佳背后,是东海基金重要管理人员的频繁调动和流失。2016年1月,公司前任董事长朱科敏因工作原因离职后,时任总经理葛伟忠成为新一届东海基金董事长,2016年4月,刘建锋正式“接棒”葛伟忠出任新一任东海基金总经理。

  2017年6月到8月,东海基金高级管理人员变更公告和基金经理离职公告接连下发。2017年6月2日,东海基金总经理变更公告显示,刘建锋于6月1日因个人原因离职,公司总经理职位由原副总经理邓升军代任,邓升军于2017年3月刚刚提升为副总经理。

  “近年来市场风格难以把握,一些基金亏损较大和公司的投资能力有关。”上述基金公司高管认为。

  洞见资本副总裁张奥平认为,作为规模较小的基金公司,一定要制定出差异化的发展路径,先在某一个细分领域里做到极致,还要吸引人才,建立完善的投研队伍,实现自我突破。

(责任编辑:DF383)

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